开元体育·(中国)官方网站Robotaxi世纪大战2025年，Robotaxi（自动驾驶出租车赛道）迎来世纪大战，到底最终谁将胜出？是谷歌的Waymo，还是百度的萝卜快跑，亦或是小马智行等新锐公司？

　　分析小马智行Robotaxi，我们发现运营有一套，且把账算清楚了的小马智行，选择在2025年大胆“爆兵”。

　　首先，我们认为自动驾驶出租车赛道必然能成，而且中国市场远大于美国市场，百度萝卜快跑和小马智行等公司是有先天优势的。

　　美国是车轮上的国家，汽车普及量全球第一。截止2024年底，美国汽车保有量为2.9亿辆，人口有3.4亿，扣除老人和孩子，几乎人手一辆车，自动驾驶出租车的基本盘更小。

　　2024年，Uber的网约车收入251亿美元，从各地区营收分部，大概能推测Uber北美的网约车收入占一半，135亿美元。有了大概的收入，再除以美国网约车16美元的单笔车费，大概能算出2024年Uber北美订单数为8.4亿单，再除以北美3.8亿人口，人均2.2单。

　　再看滴滴的数据，2024年它在中国的网约车订单为124亿单，人口14.1亿，那么年人均就是8.8单。

　　中国网约车市场，滴滴和聚合打车的份额七三开。美国网约车市场，Uber和Lyft七三开。所以中国网约车订单规模，大概是美国的4倍，优势在我。

　　我们说中国自动驾驶出租车有先天优势，不仅在于人均汽车保有量的差异。难道中国人买不起车吗，当然不是，随着比亚迪等公司的全球崛起，汽车价格早就打下来了，中国自动驾驶出租车的另一个先天优势是停车难，或者说车位不足。

　　直接说数据，美国的人均汽车保有量是0.85辆，由于地广人稀，不管是商场、写字楼，还是学校、公寓等等，停车场都比较足，人均车位是5.9个，根本不愁停车。中国人均汽车保有量是0.25辆，人均车位是0.2个，中间有很大的缺口。

　　停车位面前，人人平等。陈震前几年就发了个“人肉占车位”的视频，管你开的是劳斯劳斯还是什么，大妈就给你占了，你能怎样。

　　更离谱的是，抢车位甚至能成为一门生意，比如今年1月份，就有新闻报出来，深圳湾公园的车位，就有黄牛抢了来倒卖。

　　想想看，全国汽车3.5亿辆，车位总数约2.8亿个，总的停车位缺口在7100万个。停车，已经成了车主与车主之间的博弈，一场没有硝烟的战争。而自动驾驶出租车呢，正是解决这场没有硝烟的停车场战争，最好的手段，因为它根本就用不着停。

　　而自动驾驶出租车呢，它是“007”工作制，可以从今天凌晨跑到明天凌晨，一周七天全勤工作，修的是极致的福报，除了充电、清洁、保养，根本不需要停车。

　　除了有利于缓解停车压力，还能极大的提高交通效率，例如它不存在司机驾驶技术差带来的“幽灵堵车”问题，对于人类良莠不齐的驾驶技术，自动驾驶相的下限会很高。再就是降低交通事故率，例如百度萝卜快跑目前接管率大概是10万公里一次，注意接管不完全是除了事故，也有可能是技术故障或者道路问题等。如果武汉实现道路的智能化改造，车路云一体，萝卜快跑的接管率会更低。

　　据华尔街女股神凯瑟琳·伍德旗下的ARK预测，当自动驾驶出租车定价降到每英里0.25美元的时候，整个市场的规模将高达12万亿美元。谁能成为未来的自动驾驶出租车巨头？是谷歌的Waymo，是百度的萝卜快跑，还是新进崛起得小马智行？

　　李彦宏砸了超过1500亿，才有百度自动驾驶出租车的火爆出圈，领跑全球。而正是这1500亿，现在可能成了百度自动驾驶出租车品牌萝卜快跑发展的瓶颈，你知道这究竟是怎么回事吗？

　　提起AI，大家首先会想到谷歌，它的AlphaGo在2016年打败李世石，隔年发布的Transformer模型按下了AI行业的超级加速按钮。

　　提起脑机接口，大家首先会想到Neuralink，几乎没有竞争者，它让瘫痪八年的诺兰能够用意念控制电脑，有没有感觉到机械飞升近在咫尺？

　　提起元宇宙，大家首先会想到Meta，2014年至今烧了5000多亿元，它的VR头显和智能眼镜统治了行业。

　　提起大模型，大家首先会想到OpenAI，它用ChatGPT切割了时代，2024年OpenAI的收入是37亿美元。

　　虽说DeepSeek让我们在大模型领域大幅缩小了差距，但这是2025年初的事，而在2024年之前，我们的前沿科技商业化，还只是个看客，直到百度萝卜在自动驾驶出租车赛道横空出世。

　　谷歌的Waymo，2020年就开始在美国凤凰城开始收费运营。而百度萝卜快跑，2021年11月才开始在北京收费运营，萝卜快跑商业化晚了一年多。即使商业化的时间点更晚，萝卜快跑却在当时实现订单的领先。

　　2024年二季度，Waymo披露的周订单是5万，那么月订单就是20万左右。同期萝卜快跑的季度订单是89.9万，那么月订单就是30万左右，是Waymo的1.5倍。

　　萝卜快跑的订单超越Waymo，成为网络当红炸子鸡，其实是一种对科技卡脖子的集体情绪宣泄。对中国科技界来说，这是一件非常鼓舞士气的事情。对于百度来说，同样意义重大。

　　2021年三季度至今的14个季度，百度收入同比增长一直是令人失望的，大部分时候只有个位数增长，甚至负增长。财务数据就不细说了，你就看百度在科技领域或者是新赛道的进展吧。

　　AI大模型领域，百度有文心一言，但市场只记住和认可了OpenAI的ChatGPT，以及幻方量化的DeepSeek。

　　唯有萝卜快跑，能撑住百度研发大厂的半边天，也是百度为数不多的翻盘点：收入个位数增长甚至下滑的百度，市值327亿美元的百度，市盈率10倍左右的百度，太需要一个翻盘点了。而萝卜快跑最新季度订单110万，叠加ARK预测自动驾驶潜在市场规模高达12万亿美元，还有什么比这更具备想象力吗？

　　好了，想象力归想象力。百度在自动驾驶出租车商业化的过程中，想要吃到更多的份额，必须走好每一步。

　　萝卜快跑2024年的订单，一季度是82.6万单，二季度89.9万单，三季度98.8万单，四季度是110万单，环比增速对成熟期的行业来说非常可观，但对萌芽和成长期的赛道来说，总感觉不够惊艳。

　　为了验证百度扩张束手束脚的感觉，我又去查了Waymo订单情况。Waymo去年二季度的周订单是5万单，三季度飙升到15万单，今年2月底周订单已经达到20万单，换算成季度订单大约240万单。这种跨越式的增长是怎么实现的，我会在下一个讲Waymo的视频里具体分析。

　　反正你能看到，去年二季度的时候，萝卜快跑的订单是Waymo的1.5倍。到了今年形势逆转，Waymo的订单反而是萝卜快跑的2倍左右。

　　听了2个国内的券商专家电话会，邀请的专家是百度内部人士，能清晰的感知到一个逻辑，就是说：百度这么些年，在不同的科技赛道投了很多钱，但是呢，有不错的商业化落地的项目不多。所以在萝卜快跑这个项目，公司倾向于追求武汉的单点突破，先把单位经济模型打正，达到盈亏平衡，把这个商业模式彻底跑通了，再猛猛的扩张。

　　怎么说呢，这种逻辑也没错，比较稳健，但它可能会磨灭百度萝卜快跑的先发优势，给小马智行等玩家追赶甚至超越的机会。毕竟造无人车的成本会越来越透明，行业早期的消费者心智不固定，短暂的订单领先在高速发展期也算不上什么。

　　来算一笔账，百度目前第六代无人车成本，已经降到20.5万。按五年折旧的线万，充电、保险和地勤等等，一年8万应该是够的，单车的年度成本是12万，要打平这个成本，大概要做到每天跑23单，每单14块钱就行了，这很难吗？

　　人类司机每天能跑15到30单，24小时不休息的自动驾驶23单问题不大吧，14块钱也差不多就是个起步价。而且随着运营效率提升，OEM成本下降，车队规模扩大，盈亏平衡要求的订单量和客单价，也会越来越低。

　　总而言之，想要萝卜跑得快，百度必须忘掉过去的千亿成本，降低对当前运营亏损的焦虑，集中精力办大事。想着经济模型跑正了才投入重兵，等到可能是凉透了的黄花菜。因为从十多年前网约车的发展历程看，保守者很难成为行业赢家。

　　谷歌Waymo吃饱，网约车跌倒。这不是对自动驾驶出租车的期待，也不是危言耸听，它已经在美国旧金山地区发生了。

　　根据Yipit data统计的旧金山运营区域的份额，能清晰的看到Waymo在抢占市场：2023年8月，Waymo在旧金山上线，当时Uber的市场份额占66%，Lyft占34%。2024年11月，Waymo的市场份额占22%，跟Lyft差不多，Uber的份额则是55%。

　　在上一期百度萝卜快跑的视频中，我们就提到过Waymo订单增长非常的猛：去年二季度每周订单是5万单，三季度周订单是15万单开元体育，今年2月底周订单已经飙升到20万单。

　　瑞士再保险做了一项研究，它把Waymo行驶的2530英里，与人类行驶的2000多英里历程比较后开元体育，发现Waymo涉及9次财产索赔和2次人身伤害索赔，人类涉及78次财产索赔和26起人身伤害索赔。也就是说Waymo要安全得多。

　　虽然Waymo车费和Uber、Lyft差不多，但架不住美国网约车要给10%-20%的小费，算上小费Waymo就更香了。

　　没有司机找你要消费，消费给少了还要翻白眼，找你理论。另外，车辆干净，安静，安全，车况好，可自主调节空调和音乐，这都是加分项。

　　以上三点，属于Waymo占据消费者心智，平替Uber和Lyft。毕竟谁都不傻，只要认知到Waymo更安全，更便宜开元体育，体验还更好，谁还去坐传统网约车。下面的三点原因就是Waymo的主动策略了。

　　据调查，旧金山是加州订单量最多的地方，每平方英里的订单量，大约是加州地区的500倍。而在2024年6月，Waymo向旧金山全市开放运营。

　　比如在凤凰城，Waymo除了自有应用，原来还和网约车老二Lyft合作，2023年10月，Waymo转投网约车老大Uber，而Lyft也有了的Robotaxi合作伙伴。更大的网约车平台，带来更大的用户接触面，以及更多的订单。其实Uber和Waymo合作，用户有被抢走的风险，但它选择先把佣金赚了再说。你想象一下，百度要是能说服滴滴，把萝卜快跑接入到滴滴，那它的订单是不是也能更快的增长？

　　在百度萝卜快跑追求关键城市收支平衡的时候，Waymo在疯狂扩张运营范围，即使2025年亏损15亿美元也在所不惜。Waymo目前的20万周订单，主要由旧金山和凤凰城贡献，今年它还计划再开10座城市。我算一算，2个城市周订单20万，12个城市周订单120万，月订单480万，年订单5800万，哎呀，计算器快冒烟了。之所以能在亏损的情况下，不断扩张领地，原因是Waymo很有钱。

　　2020年以来融资三次，2020年A轮 32亿美元，2021年B轮25亿美元，2024年10月C轮56亿美元，一共111亿美元，这些钱说白了就是用来烧的。据美国银行估计，Waymo在2024年亏损15亿美元，中短期内它完全亏得起。目前Waymo的亏损中有很大一部分来自折旧，它吃亏在每辆车的成本高达10万美元，等和极氪合作的下一代无人车量产，把成本降到业内百度、小马智行的3到4万美元，它的亏损就会快速下降。

　　一边是中短期内的15亿美元级别亏损，一边是12万亿美元规模的潜在市场，不管同行怎么选，笃定决定战略性亏损换市场的Waymo，已经迎来了自动驾驶出租车的份额拐点。

　　谷歌Waymo和百度萝卜快跑和订单疯涨，这小马智行也坐不住了。2025年，小马智行的关键字就两个字——“爆兵”，快速放大车队规模。

　　目前小马智行有270台车，其中一半做研发测试，一半做商业化运营。2025年底，商业化运营车辆计划要干到600台。

　　也就是说，小马智行要在一年内，把车队规模放大四倍多，投入的魄力很大。要知道行业先行者Waymo也就700辆车，而百度萝卜快跑去年7月在武汉投放了400多辆无人车运营，那时候计划年底达到1000辆，目前还没看到萝卜快跑车队的最新的数据。

　　小马智行的账上现金和短期投资，加起来只有7.5亿美元，与财大气粗的Waymo，以及背靠百度的萝卜快跑，资金实力完全没法比。它为什么敢大幅扩大车队规模呢？

　　首先是车辆成本预计大幅下降，小马智行过去的试验车型，单车成本高达百万级别。2025年，小马智行和北汽、广汽合作的第七代无人车，大概在6月份量产，成本将从百万级降到30万以内，如果1年10万公里，开个五年报销的线万。

　　无人车折旧，属于自动驾驶出租车最大的单项成本，只有把它打下来了，才能少亏，甚至盈利，在这个基础上，小马智行才敢上规模。当然，Waymo这种公司是例外，它用捷豹I-PACE改装的无人车，单车成本10万美元，每年折旧相当于2万多美元，2024年总共亏掉15亿美元，主打一个财大气粗。不过Waymo目前也在跟极氪合作新车型，准备把无人车价格打下来。

　　敢于上规模的第二个原因，是小马智行把账算得非常清楚。今年2月份的一个电话会，小马智行把自动驾驶出租车的成本，分拆得极其详细：

　　单车折旧五六万，保险8000块，保养和地勤15000块，停车4000块，充电1万多，还有ADAS几千到1万块，单车运营端每年成本10万出头，获得十几万收入即可实现盈亏平衡。

　　小马智行把运营的重心，放在北上广深这四个一线城市。它的日均订单，已经从2024年初的15单，上升到目前18到20单，2025年底可以期待单车日订单达到23到25单，如果每单平均20元的线万，单车经济模型能跑通。

　　小马智行预测自己2025年能盈亏平衡，即使取乎其上得其中，没实现盈亏平衡，也不至于亏太多，这是它敢于上规模的第二个原因。

　　对比小马智行和萝卜快跑，会发现一个很有意思的数据：当前小马智行只有一百三四十辆无人车在运营，单车日均订单已经做到18到20单。而去年7月份，萝卜快跑火爆出圈的那段时间，它在武汉400多辆无人车运营，电线单左右。

　　要知道不同的车辆密度，非常影响打车的体验，进而影响到订单量。小马智行能用一百多辆车，实现萝卜快跑400多辆车的平均订单，这是很见运营功力的。

　　另外，人工成本的优化在自动驾驶出租车也非常重要。有人要问了，都自动驾驶了，哪来的人力成本。兄弟，你不会真以为自动驾驶就完全没人吧，后台有远程安全员为你保驾护航呢。

　　为了行驶安全，自动驾驶出租车必须设置远程安全员，方便除了状况的时候接管车辆。按目前的规定，人车比不得低于1:3。这个人车比越低，也就是说一个人远程看管的车越多，那么平摊到每一辆车的人工成本就越低。

　　可以算一笔账，单个人工成本每年10万，两班倒的线的人车比，单车每年分摊的人工成本就是4万；1:10的人车比，单车人工成本是2万；1:20的人车比，单车人工成本是1万；1:30的人车比，单车人工成本是6667元，差别非常大。

　　萝卜快跑计划今年6月份，把人车比做到1:5，年底把人车比做到1:10。再看小马智行，去年10月份人车比就做到了1:10，今年底的目标甚至是1:20以上。你要知道，在美国人车比可以公司自己定。但在中国人车比是有严格标准的，比如跑多少万公里，接多少单无重大事故，人车比才能进入下个阶段。不同之处在于，有的地方政府设置的门槛是10万公里，有的地方是4万公里。

　　但哪怕萝卜快跑深耕的武汉，人车比升级条件是跑10万公里无重大事故，小马智行深耕的北上广深人车比升级条件是4万公里无重大事故。百度的车队和订单规模，也足以抹平这个门槛差距啊。

　　总结一下，小马智行把无人车成本打下来，把账也算清楚了，运营层面也有一套，然后选择在2025年“爆兵”，公司在经营层面的思路很清晰。

　　12万亿美元的Robotaxi赛道，至少会造就两个几千亿美元市值的公司，不管是目前占得先机的谷歌Waymo，百度萝卜快跑和小马智行，还是虎视眈眈的特斯拉，文远知行，都应该再大胆进取一些。还是那句话，保守者很难成为行业赢家。